Британците се подготвят за по-големи ипотечни плащания, въпреки че Bank of England намали лихвите

Британците са изправени пред перспективата за по-високи лихви по ипотечните кредити за по-дълго време, след като правителственият бюджет за данъци и разходи отхвърли очакванията за поредица от краткосрочни намаления на лихвените проценти, предаде CNBC.

Очаква се Централната банка на Англия (Bank of England) да намали лихвите в четвъртък, във второто подобно понижение тази година. Но прогнозите за по-неблагоприятна позиция след това изглеждат колебливи след съобщението на финансовия министър Рейчъл Рийвс миналата седмица за 40 милиарда паунда (51,41 милиарда долара) увеличение на данъците и промяна в правилото за дълга на Обединеното кралство.

Разходите за заеми в Обединеното кралство скочиха в четвъртък, тъй като инвеститорите размишляваха върху степента на прекомерното заемане на Рийвс и вторичните ефекти от повишаването на данъците върху растежа и инфлацията. Оттогава доходността на свинските облигации продължава да се движи по-високо, като 10-годишната доходност – която се движи обратно пропорционално на цените – последно беше видяна на 4,508% в сряда.

Лихвите по ипотечните кредити също пострадаха от несигурността, като редица по-малки и масови кредитори повишиха лихвите по ипотечните кредити с очакването, че лихвените проценти може да останат по-високи за по-дълго време. Това се случва въпреки постепенното намаляване на разходите за жилищни заеми след първоначалното понижение на лихвения процент от BOE през август – първото за повече от четири години.

„Времената са объркващи за ипотечните кредитополучатели, когато очакванията са за намаление на основния лихвен процент... но фиксираните лихви изглежда ще се покачат“, каза Дейвид Холингуърт, асоцииран директор в брокера L&C Mortgages, в изявление в петък.

Virgin Money стана първият голям кредитор, който повиши лихвите по ипотечните кредити след бюджета, като ги вдигна с 0,15%. Някои банки обаче се разминават по отношение на перспективите си, като Santander намалява лихвите с 0,36%. Средната петгодишна фиксирана лихва по ипотечните кредити вече е 4,64%, спад от 5,36% миналата година, докато средната двугодишна фиксирана лихва е 4,91%, спад от 5,81% за същия период на 2023 г., показват данни от портала за имоти Rightmove в четвъртък .

„Това не е радикалният скок в лихвите, който помрачи ипотечните лихви през последните няколко години. Но ако разходите за финансиране не намалеят, 5-годишните фиксирани лихви под 4%, с които сме свикнали през последните месеци, могат да бъдат застрашени“, продължи Холингуърт, отбелязвайки, че повече кредитори може да преразгледат лихвите си в бъдеще.

"Фискално рестартиране"

Фискалното рестартиране на Рийвс идва в възприетата преломна точка за Bank of England, която досега е възприемала по-яростен подход към паричното облекчаване, отколкото някои други големи централни банки.

Икономистите повишиха очакванията за по-бърз темп на намаляване на лихвените проценти миналия месец след рязък спад на инфлацията до 1,7% и забавяне на растежа на заплатите. Прогнозите след бюджета обаче поставят под съмнение тази гледна точка, като финансираната от правителството, но политически неутрална Служба за бюджетна отговорност казва, че краткосрочният икономически растеж и инфлацията сега изглежда ще останат по-високи.

Британският икономист от J.P.Morgan Алън Монкс каза в бележка от понеделник, че политиците на BOE сега вероятно ще се придържат към своя по-рано сигнализиран „постепенен подход“ за намаляване на лихвите. Той добави, че лихвените проценти сега могат да останат с 50 базисни пункта по-високи от очакваното преди в края на цикъла на намаляване.

Пазарите оценяват на 97% шанса за намаление с 25 базисни пункта на 7 ноември, което доведе до основния процент на банката до 4,75%.

Анализаторите се съгласиха, че намалението в четвъртък остава в плановете, но посочиха, че банката вероятно ще предприеме по-предпазлив подход след това.

„Перспективите за по-силен растеж през 2025 г. вероятно ще намалят спешността от последователни съкращения в близко бъдеще“, каза Goldman Sachs в бележка миналия четвъртък. Сега Goldman вижда лихвените проценти на BOE стабилни през декември, преди да ги намали последователно от февруари, за да доведе банковата лихва до 3% през ноември.

Във вторник Citi повтори очакванията за задържане през декември, цитирайки „по-голям фискален активизъм“ от страна на правителството като причина за предпазливост. Въпреки това се добавя, че може да се очаква по-„агресивен“ подход, след като плановете на Рийвс се осъществят, прогнозирайки последователни съкращения от май, без да уточнява редица съкращения.

"Тъй като според нас фискалната политика е настроена да бъде игра на „един изстрел“, предпазливият подход в краткосрочен план все още предполага по-агресивен цикъл на съкращаване по-късно. По-късно, но по-нататък, остава крайната посока на пътуване“, пишат анализатори в бележка.